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Text File  |  1992-09-23  |  1.3 KB  |  28 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 51Business NotesADVERTISINGBad Day for A Behemoth
  2.  
  3.  
  4.     Investors had barely settled into their chairs at the
  5. annual meeting in London of Saatchi & Saatchi, the world's
  6. largest advertising agency, when Chairman Maurice Saatchi
  7. unloaded his uncomfortable secret. The firm's profits, he said,
  8. will slump during 1989 for the first time since the agency was
  9. founded 19 years ago. Said he: "It's going to be a tough year."
  10. Stunned by the abrupt reversal at the juggernaut company,
  11. analysts slashed their predictions of its 1989 profits from $280
  12. million to about $165 million. The company's stock plunged,
  13. falling more than 15% on the day of the announcement.
  14.  
  15.     Maurice Saatchi attributed the setback to a falloff in the
  16. firm's consulting business, along with a decline in U.S.
  17. advertising spending. But many investors suspect that the
  18. British firm's overall strategy of pell-mell growth, including
  19. the takeover of the Ted Bates Worldwide agency for $450 million
  20. in 1986, may have created an unmanageable corporate sprawl.
  21. After many of Saatchi & Saatchi's takeovers, the acquired firms
  22. have lost both executives and clients. Last week's announcement
  23. suggests that for Saatchi & Saatchi, building an empire was
  24. easier than ruling it.
  25.  
  26.  
  27.  
  28.